Вместе с сыном Владимиром, новгородскими полками и половцами идет на Всеволода Большое Гнездо. Войска опустошают города по Волге и останавливаются на р. Влене, не дойдя 40 верст до Переяславля-Залесского. Здесь уже весной следующего года Святослав стоит две недели, после чего отступает. Сжигает по пути г. Дмитров и вместе с сыном уходит в Вел. Новгород. Осенью 1181г новгородцы изгоняют сына Святослава Владимира.

Новгородцы просят себе нового князя, и Всеволод Большое Гнездо дает им Ярослава Владимировича. Тем не менее, Святослав заключает мир с Всеволодом Большое Гнездо, который освобождает из оков его сына Глеба.