Конфедеративные Штаты Америки после начала войны, разумеется, ввели свои доллары, которые печатались с 1861 по 1865 гг. и не было обеспечены ничем. Зато они известны тем, что впервые получили название баки - «спинки», точнее - Graybacks, «серые спинки», по преобладающему цвету. Первый год войны они еще что-то стоили - затем уже нет. Сохранилось подлинных долларов Конфедерации очень мало.
Когда началась война - вся кое-как начавшая стабильно работать к тому времени система частного банкинга мгновенно рухнула. Министерство финансов США было вынуждено, вслед за конфедератами, ввести государственные деньги - те самые, легендарные «гринбеки», печатавшиеся с 1861 по 1862 гг. Именно они являются первой официальной 100% государственной общей валютой США и именно они - старейшие банкноты, все еще формально принимаемые по номиналу (хотя идиотов нет, на аукционах они стоят сильно дороже, так что их массовый сплав в магазины за пиво и сигареты не угрожает экономике). Поскольку именно они считаются первыми «настоящими» долларами - серьезные коллекционеры начинают именно с них, даже не смотря в сторону всех предыдущих. Из-за этого, возникает забавный парадокс: какая-нибудь банкнота Массачусетса колониальной эры или редчайшая бона частного банка Калифорнии может стоит на аукционах $10-20 тыс. максимум, а просто не самая частая по номерам серия типовых государственных баксов 1920-х - спокойно пробьет и $300 и $500 тыс. (а самые редкие выпуски - и $1-2 млн).
Доллары традиционно печатались только номиналами от $1 и выше. Однако, нехватка мелочи в Гражданскую войну вынудила Министерство финансов США начать выпуск бумажной мелочи в 3, 5, 10, 15, 25 и 50 центов в 1862 г. и продолжать ее печатать до 1876 г. Их еще называли «Почтовой валютой» (Postage Currency) т.к. первый выпуск был похож на марки.
Гринбеки были валютой чрезвычайных обстоятельств - их упразднили довольно быстро и заменили на билеты США, также известные как «законные платежные билеты» (Legal Tender Notes)тоже выпущенные Министерством финансов. Их служба была самой долгой - с 1862 аж по 1971 г. Их дизайн претерпел много небольших изменений, единственное неизменное - красная печать на банкноте. Главное отличие от гринбеков заключалось в обещании выплаты. Билеты по требованию содержали фразу «On Demand» и формально подлежали обмену на звонкую монету (золото и серебро) в офисах помощников казначея. Билеты США были первой американской чистой фиатной валютой: они не подлежали выкупу металлом, а их ценность основывалась на государственном указе. Билеты США были официально объявлены законным платежным средством для большинства государственных долгов по их номинальной стоимости прямо при выпуске в феврале 1862 г. Фактически, правительство просто наделало долгов в гринбеках, а для их обещанного погашения ... просто напечатало новый вид бумажек, иронично назвав их «законное средство оплаты [долга]» - кушайте, не обляпайтесь. Сработало. Билеты по требованию принимались в качестве оплаты импортных пошлин, которые составляли основу федеральных налоговых поступлений того времени, билеты США же, согласно Первому закону о законном платежном средстве, не могли использоваться для оплаты пошлин на импорт или процентов по государственному долгу (эти выплаты должны были производиться в монете). Из-за этого Билеты по требованию считались «высшим» типом валюты и даже торговались с премией по отношению к Билетам США. Переводя с экономического языка - государство выдавало свои долги гражданам в Законных билетах (которые были просто бумагой), а вот долги с граждан взыскивало в обеспеченных золотом гринбеках или самом золоте. Классика, как она есть. Диапазон Билетов по требованию был ограничен ($5, $10 и 20), а Билеты США выпускались в гораздо более широком спектре номиналов: от $1 до $100, $500 и $1000 (а позже и до $10000).
Промежуточным звеном между Легальными билетами и гринбеками стали выпускаемые в 1863 – 1865 гг. процентные билеты - по сути, облигации для народа. Они имели законный статус платежного средства по номиналу и приносили доход.
После войны, было решено вернутся к хорошей практике частных банков, но привнести в нее порядок. Так возникла сеть из лицензированных официальных Национальных банков, которые обеспечивали выпуск своих банкнот государственными облигациями, депонированными в казначействе; на банкнотах печаталось название конкретного банка и его чартерный номер. Банкноты имели коричневые печати и дизайн, резко отличающийся от Легальных Билетов (и друг от друга, но сохраняющий общие черты). Формально считается, что Национальные банкноты имели реальное обеспечение в виде государственных облигаций США. Банки могли выпускать банкноты на сумму до 90% от стоимости этих облигаций. Однако, фактически, государственные облигации - это еще один слой долга, проценты по которым платились ... Легальными билетами. В итоге Национальные банкноты были обеспечены облигациями, обеспеченными гарантией правительства напечатать еще бумажек. Однако, система работает до сих пор, причем так хорошо, что в итоге в 1970-е промежуточное лишнее звено в виде Легальных билетов просто убрали за ненадобностью. Почему она не рухнула? Ну в целом, это азы экономики. Государственный долг может быть сколь угодно большим и платить по нему можно любыми бумажками, ровно до тех пор, пока экономика растет. Экономика же США, не взирая на все, продолжает расти (а когда растет чрезмерно - пузырь протыкается и лопается), причем за счет инвестиций под тот же госдолг. Получаем экономический perpetuum mobile, магию, которая работает и самовытаскивает экономику за волосы из болота стагнации. А там где этот механизм сломан - получаем Японию, где цены не росли десятилетиями, но десятилетиями не росло и ничего другого, только бальзамировался Status quo.
Дополнительным бонусом введения Национальных банкнот было визуальное размывание госдолга по сотне с лишним кредитных организаций. Банки, что бы войти в систему и начать печатать банкноты, должны были сначала закупиться на 90% суммы гособлигациями, а значит - откуда-то вытащить десятки миллионов долларов для этого, то есть иметь какие-то реально рабочие активы и средства. В итоге оные активы перекочевывали государству, в обмен на облигации госдолга, за что банк получал право напечатать денег на всю сумму +10% прибыли. Так Казначейство стимулировало продажу облигаций. По сути Легальные билеты были средством прямой выкачки ценности из населения - ты платишь государству золото и серебро - оно платит тебе бумажки. Национальные банкноты аналогично выкачивали деньги уже из частных банков. Произошла гениальная монетизация национального богатства: система позволяла превратить вещественный капитал (фермы, здания, заводы, станки), под которые банки выдавали кредиты, в ликвидную валюту, немедленно передаваемую Казначейству. Национальных банков, имевших право на печать банкнот, было больше, чем штатов (в одном Нью-Йорке несколько) так что существует огромное число видов их бон (к 1913 г. существовало уже 7473 Национальных банка). Они ценятся и самые редкие (например, Пуэрто-Рико) идут за $100-200 тыс. Коричневая печать и коричневые серийные номера использовались на банкнотах Гавайской серии (Hawaii overprint notes), выпущенных в 1942 г. На них также была надпечатка HAWAII. Как и в случае с североафриканскими банкнотами, это позволяло аннулировать их в случае японского вторжения на остров.
А что случилось с нашими дикими банками? Теми, которые не вошли в систему Национальных банков, т.к. таких активов у них не было? Неужели им запретили печать банкнот? Конечно же нет, это было бы не по-американски, не конституционно да и вообще совершенно не в духе эпохи. Никакое государство на тот момент (ну кроме России) не могло запретить частному банку печатать свои банкноты под свою ответственность — это был базовый принцип бумажной экономики. Правительство просто обложило дикие банкноты 10% налогом и они кончились буквально за несколько месяцев.
В 1865 г. серьезным людям потребовались финансовые инструменты посерьезнее, чем зеленые бумажки, не обеспеченные ничем, кроме слова правительства и смутного чутья на зарождающиеся экономические принципы, гарантирующие, что система не рухнет. Тогда Министерство финансов выпустило (в таком же форм-факторе доллара) особые билеты - золотые сертификаты. Для частного обращения они были легальны пока Рузвельт не отобрал у людей все золото в 1933 г., для юридических лиц - до 1934 г. После этого владение ими превратилось в федеральное преступление и было разрешено снова, но только с коллекционными целями в 1964 г. Именно к ним принадлежит легендарная банкнота в $100 тыс. выпущенная сверхмалым тиражом в эру Рузвельта, в 1934 г. для расчетов между Федеральной резервной системой и правительством США (ведь компьютерных переводов тогда еще не было). Они использовались до построения компьютерной финансовой системы в конце 1960-х, после чего были списаны и уничтожены, осталось только несколько в музеях. Частное владение такой банкнотой и сегодня является федеральным преступлением, купить или продать ее легально невозможно. Конфискуют и посадят. Золотые сертификаты менялись напрямую на золото в монетах или слитках, имели оранжевую спинку и желтую печать за что получили прозвище «yellow boys». Желтая печать также использовалась на специальных серебряных сертификатах, выпущенных в 1942 году для американских войск в Северной Африке и Европе. Это было сделано для того, чтобы их можно было быстро деноминировать, если бы крупные суммы попали в руки врага.
Америка всегда воевала на тему того, стоит ли делать доллар серебряным, золотым или же биметаллическим. Эти споры продолжались до эпохи Мак-Кинли, которого во многом и выбрали олигархи (Рокфеллер, Карнеги и Морган) для того, что бы он защитил золотой стандарт, очень им выгодный, от ревизионистов, настаивающих на биметаллизме или серебряном стандарте. Тем не менее, с 1878 г. по 1964 г. Министерство финансов США выпускало серебряные сертификаты, работавшие как золотые, но, очевидно, с серебром. В марте 1964 г. был прекращен их обмен на серебряные монеты, а с 24 июня 1967 г. по 24 июня 1968 года их еще можно было обменять на серебро в слитках или гранулах. После 24 июня 1968 г. всякий обмен на серебро был прекращен. Интересно, что сейчас золотые и серебряные сертификаты также легальны и принимаются строго по номиналу (кроме золотой $100 тыс.), но дураков, опять-таки нет. Серии 1928 и 1934 г. номиналом $1 известны как «Funnyback» из-за необычного шрифта на обороте. Имели синие печати.
Выпущены Казначейством в 1879 г. только номиналом $10 под 4% годовых. Выпуск этих сертификатов ознаменовал окончание периода массового накопления монет населением, который начался еще во время Гражданской войны. Основная цель выпуска (отраженная в названии) заключалась в конвертации долга. Владельцы могли обменять накопленные сертификаты (в суммах от $50 и выше) на 4% тоже сертификаты, но уже долгосрочные облигации, выпущенные в соответствии с актами 1870 и 1871 г. Мелкий номинал сделал государственные инвестиции доступными для обычных граждан, народ, на удивление, ломанулся их скупать, что привело к длинным очередям в почтовых отделениях и банках. Изначально сертификаты обещали выплату 4% годовых вечно, но в 1907 г. Конгресс прекратил начисление процентов по ним, зафиксировав стоимость каждой банкноты на уровне $21,3. Уже к 1885 г. более 99% всех выпущенных сертификатов были возвращены в Казначейство и уничтожены, уцелело лишь несколько десятков экземпляров, что делает их редким коллекционным объектом.
Выпускались в 1883 – 1894 гг. мелкими номиналами, служили прообразом денежных переводов для сумм до $5.
Министерство финансов США выпускало их только в 1890–1891 гг. для конкретной цели - закупки серебра согласно закону Шермана. Согласно этому закону, правительство США было обязано ежемесячно закупать 4,5 млн. унций серебра у западных горнодобывающих компаний Они подлежали обмену на золото или серебро по усмотрению Казначейства. Выпуск был направлен на удовлетворение требований сторонников «свободного чеканки серебра» (фермеров и должников), которые надеялись, что увеличение денежной массы вызовет инфляцию и облегчит выплату долгов. После отмены закона правительство начало активно выводить эти билеты из обращения и уничтожать их. К 1930-м годам большая часть была заменена серебряными сертификатами и банкнотами Федерального резерва. Банкноты этой серии, особенно номиналом $1000 (знаменитая «Grand Watermelon») дико дорогие и регулярно пробивают $1 млн. на аукционах.
Наконец, в 1913 г. система Национальных банков была упразднена (точнее, постепенно демонтирована). Сами банки остались жить, но их роль эмитента взяла на себя созданная система из 12 особых региональных округов системы Федеральных резервных банков, являющихся частью государственной структуры финансов (как обязательства банков, а не правительства). Их банкноты выпускались в 1915 – 1934 гг, причем нерегулярно (в т.ч. как экстренный выпуск 1933 г). Система Национальных банков запятнала себя участием в кризисе 1907 г., вызванном игрой на бирже медного короля Августа Хайнца и банкира Чарльза Морса, которым принадлежало несколько Национальных банков. После этого правительство решило вернутся к жесткому регулированию валюты, но не делать Третий банк, как другие страны, а ввести уникальную систему из сети особых банков федерального резерва, всех вместе играющих роль Центробанка. В общем Америка поступила, как всегда, - децентрализуй все что можешь для большей гибкости. Основные положения работы ФРС были сформулированы на секретном совещании, проведённом на удаленном острове Джекилл в ноябре 1910, на котором присутствовали сенаторы и банковские олигархи США. Закон о Федеральном Резерве суммарно был изменён аж 200 дополнительными поправками Конгресса и остаётся главным банковским законом страны, описывающим, как вообще происходит увеличение денежной массы. Всего к ФРС сейчас присоединено около 2000 банков и рассказ о том как она работает вообще - дело отдельное. Первые выпуски этих банкнот имели красную печать.
Федеральные резервные банки (под контролем Совета управляющих). Выпускаются с 1914 г. по настоящее время. Имеют зеленую печать. После того, как в 1971 г. (реально - на 10 лет раньше) окончательно были выведены из обращения Легальные банкноты - банкноты ФРС остались единственными бумажками в обращении, хотя все прочие с 1861 г. (кроме $100 тыс. и золотых сертификатов серии 1900 г., которые официально были деноминированы) обязаны быть приняты строго по номиналу где угодно. Все номиналы выше $100 прекратили печатать в 1946 г. и были официально вывели из обращения в 1969 г. из-за низкого спроса и использования в незаконных операциях. Тем не менее, они также остаются законным платежным средством по номиналу, хотя их коллекционная стоимость значительно выше.
